西南证券给予华旺科技买入评级 成本优势壁垒高筑 装饰原纸龙头稳步扩张 环球即时看

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西南证券06月13日发布研报称，给予华旺科技（605377.SH）买入评级。评级理由主要包括：1）中高端装饰原纸龙头，盈利能力稳步提升；2）高端装饰原纸生产壁垒较高，下游品牌需求升级，行业格局向头部集中；3）成本控制能力领先，吨盈利水平优于同业，有望充分受益于浆价回落；4）华旺科技主要从事可印刷装饰原纸和素色装饰原纸的研发、生产和销售业务，以及木浆的贸易业务；5）实控人持股比例高，股权结构集中；6）产能释放拉动收入增长加速，盈利能力稳健提升；7）分品类来看，公司收入以可印刷装饰原纸为主。风险提示：主要原材料价格大幅波动的风险；行业价格竞争加剧的风险；新产能投产进展不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险。

AI点评：华旺科技近一个月获得2份券商研报关注，买入2家，平均目标价为27.06元。

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