百亿大金主来了！这家曾差点债务爆雷的公司 涨停了

11月中旬时天齐锂业曾发公告“自爆”11月即将到期的18.84亿美元贷款存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性。如今引入战投后，债务危机有望解除。今日天齐锂业股价以超5%的涨幅强势开盘，随后拉升涨停。

全资子公司拟14美元引入战投

资金用于偿还贷款本息

12月8日晚间，天齐锂业发布重磅公告，董事会通过《关于公司全资子公司增资扩股暨引入战略投资者的议案》。

根据拟签署的《投资协议》及相关约定：公司全资子公司TLEA拟以增资扩股的方式引入战略投资者澳大利亚上市公司IGO。

据悉，本次增资计划拟由IGO的全资子公司以现金方式出资14亿美元认缴TLEA新增注册资本3.04亿美元，增资完成后公司持有TLEA注册资本的51%，IGO的全资子公司持有TLEA注册资本的49%，IGO的全资子公司出资金额超过TLEA注册资本对应金额的溢价部分10.96亿美元计入TLEA资本公积。公告称，本次增资完成后，天齐锂业仍拥有TLEA的控股权，TLEA仍纳入公司合并报表范围。

关于获得资金用途，天齐锂业表示：除用于支付本次交易相关费用外，TLEA本次增资所获资金拟主要用于偿付其就下述内部重组所欠公司全资子公司款项，公司全资子公司将以此用于偿还银团并购贷款本金12亿美元及相关利息；剩余部分资金将预留在TLEA作为其子公司TLK所属奎纳纳氢氧化锂工厂运营和调试补充资金。

不过，签署的《投资协议》还附带有其他附加先决条件，交易能否成功还要看这些先决条件能否实现。

包括：

（1）公司完成TLEA内部重组，即由TLH将其持有的TLA100%股权转让给TLEA；

（2）公司股东大会审议通过本次交易；

（3）并购贷款银团和文菲尔德控股私人有限公司（以下简称“文菲尔德”）贷款的银团就本次交易及内部重组出具所必需的同意或豁免；

（4）公司与并购贷款银团就展期签署与《条款清单》基本相符的具有约束力的协议，且不晚于2020年12月28日达成该等协议约定的先决条件；

（5）内部重组取得澳大利亚外商投资审查委员会审批及澳大利亚相关税务部门的审批；

（6）实际控制人蒋卫平先生或其控制的除公司以外的实体就其向天齐锂业提供金额为1.17亿美元的无担保股东贷款签署具有约束力的协议，贷款期限不超过5年，利率不高于5%，该款项自2021年2月1日起可供天齐锂业无条件提取；

（7）没有法院或监管机构发布命令或采取措施禁止、限制或以其他方式施加法律约束，以阻止本次交易。

IGO通过交易获得

世界最大锂矿四分之一股份

就在几天前，有媒体称，IGO看上的是天齐锂业手中格林布什锂矿的控股权。

查询公告显示，TLEA旗下公司泰利森锂业澳大利亚手中正拥有目前世界上正开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿―西澳大利亚格林布什锂辉石矿，公司通过泰利森锂业澳大利亚持有16宗矿权许可证。通过此次交易，IGO方将获得泰里森近25%的股份。

此次协议中明确，在锂精矿供应方面，由于文菲尔德的控股权益由TLEA持有，天齐锂业将与TLK签署锂精矿供应协议，明确TLK从泰利森购买的锂精矿优先满足TLK需求，剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求，IGO方不享有锂精矿优先购买权。另一方面，为了保持国内和国外市场共同使用天齐锂业品牌销售，TLK产品除优先满足海外战略长单客户之外，卖向国内的产品只能通过天齐锂业现有国内销售团队销售；TLK和境内公司销往海外的产品均由天齐锂业境外销售团队（未来由重组后的TLEA销售团队）销售。境内外相互委托销售的销售服务费执行对等原则。

天齐锂业称，本次TLEA引入战略投资者，公司能够在不丧失核心资产控制权前提下有效降低公司资产负债率，优化资本结构，增强公司整体资本实力和竞争力。与此同时，借助澳大利亚矿业和新能源行业的战略投资人的互补协同力量，降低海外运营风险，充分发挥格林布什锂辉石矿和奎纳纳氢氧化锂工厂的高品质、规模化能力，致力于共同创建一个新的全球领先的海外锂业务平台。

通过交易优化资本结构

降低公司资产负债率

天齐锂业称，本次交易是公司优化资本和债务结构、降低公司财务杠杆工作的重要组成部分。为有效降低公司资产负债率，优化资本结构，增强公司整体资本实力和竞争力，拟由全资子公司TLEA增资扩股引入战略投资者，TLEA将使用本次吸收投资所获款部分项偿付其就内部重组所欠公司及公司全资子公司款项，公司及公司全资子公司将以此用于偿还银团贷款本金不低于12亿美元。TLEA偿付欠款后的剩余资金，将作为其子公司TLK所属澳洲奎纳纳氢氧化锂工厂的运营和调试补充资金。

另外，通过引入澳大利亚本地的矿业上市公司IGO作为战略投资者，有利于完善海外公司的治理结构，提升公司对海外资产的管控能力，降低海外项目的运营风险，助力海外业务发展壮大。资料显示，此次引入的战略投资者IGO是一家在澳大利亚证券交易所上市的采矿和勘探公司，拥有优质的西澳大利亚镍、铜和钴资产，天齐锂业作为锂产业的领导者，双方具有较强的互补性，通过合作能够形成锂、镍和钴等清洁能源金属资产组合，给客户尤其是电池客户更高更广泛的原料稳定性，将TLEA打造成全球领先的锂业务平台。

此前天齐锂业“自爆”债务危机

近19亿美金贷款无法偿还

此次交易获得资金用途“用于偿还银团并购贷款本金12亿美元及相关利息”，而在11月14日，天齐锂业发布公告“自爆”债务危机。

公告中称，截至目前，公司现金流水平并未得到实质性提高，流动性紧张的局面也暂未出现实质性改善。按照公司此前与中信银行牵头的并购贷款银团签署的相关协议，并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期，占公司最近一期经审计净资产的179.35%。尽管公司已经向银团正式提交了调整贷款期限结构的申请，但目前尚在审批中，存在贷款到期未能成功展期而公司无法及时、足额偿付导致违约的可能性。

此外，公司暂缓支付2020年内到期的部分并购贷款利息（截至目前，累计应付未付银团并购贷款利息金额约4.71亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的6.76%）。如果公司未来在偿付债务本息方面遭遇困难，公司的业务、经营业绩、资金状况、财务状况及日常生产经营都存在受到重大不利影响的可能性。

天齐锂业同时表示，针对即将到期的大额债务，公司和控股股东层面仍在积极开展战略投资者引入等相关工作，以期缓解目前流动性紧张的局面，降低公司财务杠杆、优化公司的资产负债结构。尽管目前尚未签署具有法律约束力的战略投资者引入协议，但相关工作一直在持续积极推进过程中。

债务危机有望解除

公司股价一涨再涨

如今引入战投后，债务危机有望解除。今日天齐锂业股价以超5%的涨幅强势开盘，随后拉升涨停，股价报于32.51元。

在天齐锂业公告债务出现困难之后，11月16日公司股价大跌近8%，在17日上涨5.07%后，18、19日两天又再度下跌5.41%和5.16%。但之后竟开启上涨模式，从11月16日开盘时的22.12元到今日午盘时的32.51元，股价上涨47%。

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