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    基金组合服务之父薛峰的第四次万亿级理财革命

    2017-07-31 13:27:44  |  来源:互联网  |  编辑:  |  

    当市场处于急功近利的浮躁期,镁光灯总习惯性聚焦于短跑运动员身上。

    同一赛场同一赛道相遇,短跑讲究爆发力,长跑偏重平均分配体力,是1/4圈和25圈的区别,是最终目的的选择。对此,薛掌柜创始人薛峰坚定地将自己定位为“万米选手”。

    “未来稳健的投资会越来越多,主要是中产阶层快速崛起,当他们财富积累到一定程度,风险偏好就会随之下降,对中长期稳健理财的需求急剧提升。”基于这样的判断,薛峰推出与自己姓氏紧紧捆绑在一起的“第五代基金组合服务”,以名誉为担保,准备掀起自己的“第四次”万亿级理财革命薛掌柜。

    大成若缺,从一个证券公司小职员到万亿级的“薛掌柜”,一米八五大长腿的薛峰用了26年,没想到如此顺理成章。

    无畏到敬畏

    薛峰是幸运的,亲历了中国经济和金融市场的迅猛发展。

    1991年,这个理工科大毕业刚刚一年的小伙子,有着研究所如此稳定的工作,能力优秀,深受领导褒奖,但他不安于现状,放弃“铁饭碗“,孤身一人从上海跑到珠海闯世界,可那时的他连股票和白纸都分不清楚。

    专业不对口,薛峰的求职之路充满坎坷。但他天生有股韧劲,“每天八点,我就去珠海证券的人事部拖地、抹桌子、拿报纸。这样做了一月多,有一天主管突然跟我说,你留下来吧。”

    90年代股海浮沉,凭借胆识和能力成功回沪开拓营业部的薛峰,更亲眼目睹了股市众多第一代风云人物涌现,如 “上海股市老三杨”,当时的标杆性人物杨怀定“杨百万”,怎样从一位普通职工摇身变成百万富翁。

    在喧嚣的股市里,投资者看到的是神话不断,而薛峰却越来越畏惧。只因他冷静地观察到,股民”七亏二平一赚”。“股市给我最深的印象,这里不是获利的地方,可能是风险巨大的地方。老百姓赚钱不容易,股市亏起来是一眨眼就没的。人家买个菜,去银行存个款,就把他拉过来开户炒股,我跟当时的总裁说这有点营销过度了” 。

    对投资者的愧疚,投资的风险烙印深深地刻在了薛峰的脑海里。无形中促使他抵御高风险的诱惑,寻求一条真正为投资者赚钱的更健康、稳健的投资路径。

    时势造英雄

    在改革驱动下,中国成为全球经济发展最快的国家,老百姓的腰包随之越来越鼓。金融行业亦快速发展,金融产品日益丰富,金融服务普惠性不断增强。在薛峰看来,国外走过几十年的路,中国有可能二十年甚至十年内就走完,就如他1996年在美国落基山脉上看到高速公路上的车水马龙非常壮观,想不到没过几年中国也这样,这对他很震撼。

    长期与海外进行业务交流的他,看中了美国基金组合服务这把“金钥匙”,“这种投资方式成就了美国一代中产。”

    如何进行稳健收益、分散风险的“中长期”投资,美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖得主马科维茨于1952年已给出了答案——现代资产组合理论(Modern Portfolio Theory,简称MPT)。MPT理论在美国资本沃土里得到实践,基金组合服务于20世纪80年代诞生,几十年来为美国中产阶段带来了理想的经济利益。

    在美国,这种服务模式是由专家团队根据宏观经济和市场特点,精选优质基金构建投资组合,为投资人全程打理资产,具备分散风险、中长期稳健的优势。

    作为第一个吃螃蟹的人,薛峰尝试着逐渐将基金组合的先进投资理念和方法引入国内。不过,过程并非一帆风顺,在国内金融市场未准备好、相关法律不完善、大众理财意识未成熟时,思维超前的他披荆斩棘,勇往直前。

    十年磨一剑

    针对中国投资者目标模糊、短期化等痛点,薛峰十年磨一剑,如同工匠般坚持不懈地打磨。在国内完全没有模式可借鉴的情况下,他于2006年组建中国首家基金组合研究院,次年推出国内第一款基金组合服务——基金专家,再到后来相继推出基金管家、2012配置宝以及配置宝计划1号。

    “我们做了很多的尝试,那时IT没有现在发达,做的第一个客户的收益是比较低的,我的整个团队还没发展起来,另外,客户的操作也不便利。”薛峰道出超前推出基金组合服务的艰辛,但他坚信方向是正确的,秉承给客户带来价值、解决客户痛点的信念,始终没放弃。

    为了令大众更满意,他除了努力去寻找客户需要的产品形式和服务内涵外,还“像道士闭关修炼一样”,将海外先进的投资理念、方式与本土市场进行融合。

    由于海外的模式是用历史预见未来,锁定一定的风险去获得最优的收益,或者锁定收益的情况下承受最小的风险。但国内市场情况皆在快速变化,所以薛峰和他的团队持续从宏观、策略上量化,一次次实战、验证、优化,不断循环式地推进,让搭建的模型精准度越来越高。

    10年交出平均年收益率11.3%的成绩单,跑赢同期上证指数、沪深300以及中证基指的年化收益率。经历四次迭代,今年6月,薛峰携着第五代基金组合服务“薛掌柜”而来。

    “这个行业未来或许又将突破万亿规模,即使我们所做的东西一直都被行业关注、被模仿。但这个第四次万亿级理财革命,我们还是希望有同行者。”薛峰对此充满自信。

    无心插柳

    薛峰所说的一直被模仿及万亿级理财革命,并非信口开河。全因过去十年间,他除了潜心专研基金组合服务外,还进行了一系列基于公募基金的服务创新。在“为投资者创造价值”的核心牵引下,薛峰如同放飞的风筝,飞得既高又远。

    2012年首创第三方货币基金“宝宝”类服务:现金宝。当时货币基金远无当下火爆。让薛峰最为不解的是,它明明可以带来更多收益,却遭老百姓冷遇。思考良久,薛峰归其原因是其赎回周期不及银行存款灵活,使老百姓存在认知上的差异。“于是我们动了脑筋,做了半年研发,把它变成随存随取“。仅一年时间左右,这类理财服务的市场规模达到一万亿,改变了国民的理财方式,掀起老百姓普及货币基金、全民理财的高潮。

    早在2006年,他率先上线“基金买卖网”,这是国内首家基金销售及服务一站式互联网平台。虽然现如今基金超市的市场规模早已冲破万亿,但当时尚未有网上基金超市这一说。“我想搭建一个第三方平台,把所有基金放在一起,老百姓可以在一个地方看到所有基金,还能比较。“

    薛峰于2007年去证监会申请试点,在证监会的大力支持及认可下成为唯一一家试点机构,由于相关政策在建立过程中,直至2012年正式获得牌照。在这个过程中,他参与了整个基金销售管理办法的制定、修订,基金销售机构申报流程、要求、内控、业务规范等递交主管机构形成行业模版,这些都凝聚着他、团队以及主管机构领导一起努力的汗水。

    随后,行业中万亿级投资量的打新基金,也是由薛峰和国泰联手首创,于2013年推出国内第一款打新基金“国泰民益”。短短一年内,引领同类打新产品规模扩至万亿。

    薛峰揭秘,每次创新引发万亿级理财革命,底层是一脉相承的。做基金超市的初衷,只因看到客户为了获得基金的信息,要跑到多家基金公司网站上搜寻,很不方便。薛峰相信,能力越大责任越大,有些事或许超出了他的能力,但能帮助社会与大众解决这些问题,给大众带来好处,天地之正能量就会引导他、帮助他并将他推向成功。

    不念过往,不惧未来。薛峰坚持在创新的道路上跑马拉松。三次万亿级创新与十年坚守基金组合服务,恰如太极的两面,一明一暗,如此极致,但薛峰身上却又无比融洽,一如他所描述的自己——“综合型开拓者”。

    心中有一把尺

    行至中年,薛峰分寸拿捏更加自如。

    “跑道有很多,你都可以去跑。如果只是单纯想追求高收益,每天都可以追逐涨得最好的基金,这个市场足够大,但是我的目标是中长期、稳健“。诚然,他心中有把尺,理性地丈量投资风险,从不迎合部分具有赌徒心理的投资者,急于短期获取高回报的需求。

    节制能力强的他,甚至为自己设置了一套严格的评分标准。例如,他对不好的事情根据严重程度减分,最多减10分,最少减1分。如果因冲动对员工发了火,会自动减3分,而如果为员工做了一件好事,可能就会给自己加2分。他在他心里,有个不断变化的总分。

    “我有一个梦想,通过这个薛掌柜基金组合服务,给每个客户带来超过11.3%的收益,如果中国有1亿人享受我的服务,我每年就可以加1亿分”。

    当然,责任也更大,他时刻要规避投资失利减1亿分的风险。没有金刚钻不揽瓷器活。经过十年基金组合研究实战经验,薛掌柜和他的专家团队首创“不达超额收益,不收任何服务费”的模式,即如果达不到7%-9%的年化收益率,就不向客户收取任何服务费,选择与投资者同甘共苦,体现对投资者的承诺以及对自己实力的自信。

    新的起点

    截至2016年年底,中国老百姓持有的资产总额突破了430万亿,其中金融资产接近130万亿。随着财富不断增长,民众对理财的需求日益增长。尤其是忙碌的中产阶层,在经济快速上升阶段容易陷入多重焦虑中,工作很努力,却输给了房价的涨幅以及各类开支的增速,亟待找到让自己财富增值以及生活更美好的方法。

    中国金融市场潜力巨大,但金融监管的力度也将加强。日前,刚结束的全国金融工作会议,为未来五年中国金融格局定调,着重强调防控金融风险,并倡导深化金融改革。一端为实体经济服务另一端普惠大众的“中长期+稳健”的理财模式正迎来春天。薛峰奋斗的方向,恰好与此不谋而合。

    一阖一辟谓之变 ,往来不穷谓之通。与时俱进的薛峰,现在更喜欢通过不时变换角度、变换高度来寻找创新的源泉,高瞻远瞩谋划未来。

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